در بازار مالی و سرمایه‌گذاری، مفاهیم و اصطلاحات بسیاری وجود دارند که دانستن آنها برای موفقیت در این حوزه ضروری است. یکی از این مفاهیم مهم و حیاتی، کال مارجین است. این اصطلاح به‌ویژه برای افرادی که در بازارهای بورس و فارکس فعالیت می‌کنند، از اهمیت بالایی برخوردار است. درک صحیح کال مارجین و پیامدهای آن می‌تواند از بروز ضررهای ناخواسته جلوگیری کند و به مدیریت بهتر سرمایه کمک نماید. کال مارجین یکی از مفاهیم کلیدی در دنیای سرمایه‌گذاری و بازارهای مالی است که هر سرمایه‌گذار باید با آن آشنا باشد. این پدیده زمانی رخ می‌دهد که ارزش حساب سرمایه‌گذار به زیر مقدار مشخصی که توسط کارگزار تعیین شده است، کاهش می‌یابد و نیاز به تأمین وجه اضافی یا فروش دارایی‌ها برای بازگرداندن حساب به حداقل مارجین وجود دارد. در این بخش از مقاله، به بررسی مفهوم کال مارجین در بورس، فارکس، ارز دیجیتال دلایل وقوع آن و اهمیت مدیریت آن در جلوگیری از زیان‌های مالی خواهیم پرداخت.
فهرست عناوین
- کال مارجین چه زمانی اتفاق می افتد
- کال مارجین به چه معناست (Call Margin)
- نحوه عملکرد کال مارجین
- اهمیت کال مارجین
- کال مارجین در بورس چیست
- اگر به کال مارجین توجه نکنید، چه اتفاقی می‌افتد؟
- کال مارجین در بازار فارکس
- کال مارجین ارز دیجیتال چیست
- مزایا و معایب کال مارجین
- فرمول کال مارجین چیست
- تفاوت کال مارجین با لیکوئید شدن چیست؟
- وضعیت حساب و کال مارجین
- انواع وضعیت حساب در بازار معاملاتی آتی
- انواع وضعیت حساب در بازار
- انواع وضعیت حساب در بازارهای اهرمی
- ارتباط وضعیت حساب و کال مارجین
- نحوه مدیریت کال مارجین
- جلوگیری از بروز کال مارجین
- نحوه خروج از وضعیت کال مارجین
- وظیفه تریدر در بازار مالی
- جمع‌بندی
- اجزای اصلی یک قرارداد آتی
کال مارجین چه زمانی اتفاق می افتد
کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش دارایی‌های موجود در حساب مارجین یک معامله‌گر کمتر از مقدار تعیین شده توسط کارگزار برسد. کارگزار برای حفاظت از خود و اطمینان از اینکه معامله‌گر قادر به پرداخت بدهی خود است، حداقل مارجین مورد نیاز را تعیین می‌کند. این وضعیت نشان‌دهنده آن است که سرمایه‌گذار باید فوراً اقدام به تزریق وجه نقد به حساب خود نماید یا بخشی از دارایی‌های خود را بفروشد تا به حداقل مارجین مورد نیاز بازگردد. عدم توجه به این موضوع می‌تواند منجر به بسته شدن پوزیشن‌های باز توسط کارگزار شود، که این خود می‌تواند خسارات جدی مالی به‌همراه داشته باشد.
فنفیکس، به عنوان پلتفرمی جامع برای آموزش و سرمایه گذاری در فارکس، دروازه ای به سوی دنیای پر سود این بازار را به روی شما می گشاید. با بهره مندی از دوره های آموزشی رایگان و تخصصی فنفیکس، می توانید گام هایی بلند در جهت ارتقای دانش و مهارت های خود در زمینه معاملات فارکس برداشته و به سودآوری قابل توجهی در این بازار دست یابید.
آیا آماده ورود به دنیای فارکس و فتح قله های موفقیت در این بازار هستید؟
همین حالا با فنفیکس همراه شوید و گامی بلند در جهت تحقق آرزوهای مالی خود بردارید.
کال مارجین به چه معناست (Call Margin)
کال مارجین (Call Margin) وضعیتی در بازارهای مالی است که وقتی ارزش حساب مارجین یک سرمایه‌گذار به زیر حداقل مقدار تعیین‌شده توسط کارگزار کاهش یابد، رخ می‌دهد. در این حالت، کارگزار از سرمایه‌گذار می‌خواهد تا وجه نقد یا دارایی‌های بیشتری به حساب خود واریز کند تا سطح مارجین به حد مطلوب برسد.
نحوه عملکرد کال مارجین
- کاهش ارزش دارایی‌ها: با افت ارزش دارایی‌های خریداری شده با استفاده از مارجین، ارزش کل حساب کاهش می‌یابد.
- صدور کال مارجین: وقتی ارزش حساب از حداقل مارجین تعیین‌شده کمتر شود، کارگزار درخواست واریز وجه یا فروش بخشی از دارایی‌ها را صادر می‌کند.
- اقدامات اصلاحی: سرمایه‌گذار باید به سرعت حساب خود را با واریز وجه نقد یا فروش دارایی‌ها تقویت کند تا سطح مارجین به حداقل مورد نیاز برسد.
مثال برای کال مارجین
فرض کنید یک سرمایه‌گذار با ۵۰ هزار دلار خود و ۵۰ هزار دلار وام از کارگزاری، ۱۰۰ هزار دلار سهام می‌خرد. اگر حداقل مارجین ۳۰ درصد باشد، سرمایه‌گذار باید حداقل ۳۰ هزار دلار در حساب خود داشته باشد. حال اگر ارزش سهام به ۸۰ هزار دلار کاهش یابد، ارزش خالص حساب مارجین به ۳۰ هزار دلار (۸۰ هزار دلار – ۵۰ هزار دلار وام) کاهش می‌یابد که معادل ۳۷.۵ درصد است و هنوز بالاتر از حداقل مارجین است. اما اگر ارزش سهام به ۶۰ هزار دلار برسد، ارزش خالص حساب مارجین به ۱۰ هزار دلار کاهش می‌یابد که معادل ۱۶.۷ درصد است و پایین‌تر از حداقل مارجین است. در این صورت، کارگزاری یک کال مارجین صادر می‌کند و سرمایه‌گذار باید پول نقد واریز کند یا سهام بفروشد.
اهمیت کال مارجین
کال مارجین ابزاری برای مدیریت ریسک است که کارگزاران از آن برای اطمینان از توانایی پرداخت بدهی‌های معامله‌گران استفاده می‌کنند. برای جلوگیری از کال مارجین، معامله‌گران باید همواره وضعیت بازار را پیگیری کرده و در صورت نیاز موجودی حساب خود را تقویت کنند.
کال مارجین در بورس چیست
کال مارجین در بورس، پیامی اخطارگونه از سوی کارگزاری به معامله‌گر است که نشان می‌دهد میزان ضرر در معاملات آتی او به حدی رسیده که وجه تضمین (مارجین) کافی برای پوشش آن وجود ندارد.
به زبان ساده شما با استفاده از اهرم، پولی بیشتر از موجودی حسابتان در بورس سرمایه‌گذاری می‌کنید، اگر قیمت‌ها برخلاف میل شما حرکت کند، ممکن است ضرر کنید. کارگزاری برای جبران این ضرر، مقداری از پول شما را به عنوان وجه تضمین نگه می‌دارد. اگر ضرر شما از حد مشخصی فراتر رود (معمولاً 70 درصد وجه تضمین اولیه)، کارگزاری به شما اخطار کال مارجین می‌دهد. در این صورت، شما باید در اسرع وقت برای افزایش وجه تضمین یا بستن معاملات ضررده اقدام کنید.
اگر به کال مارجین توجه نکنید، چه اتفاقی می‌افتد؟
کارگزاری برای جبران ضررها، معاملات باز شما را به طور خودکار می‌فروشد (تصفیه حساب). این اتفاق می‌تواند منجر به ضرر بیشتر برای شما شود. در نهایت، ممکن است حساب معاملاتی شما خالی شود و حتی بدهکار شوید.
نکات تکمیلی
– کال مارجین در بازارهای آتی کاربرد دارد و در بازارهای نقدی به کار نمی‌رود.
– حداقل وجه تضمین برای هر قرارداد آتی توسط بورس تعیین میشود.
– درصد کال مارجین نیز توسط کارگزاری تعیین میشود.
– در برخی از کارگزاری‌ها، به جای تصفیه حساب، به شما مهلت داده میشود تا وجه تضمین را افزایش دهید یا معاملات را ببندید.
کال مارجین در بازار فارکس
کال مارجین (Margin Call) در بازار فارکس یک وضعیت بحرانی است که در آن بروکر (کارگزار) به معامله‌گر اعلام می‌کند که موجودی حساب وی به سطحی رسیده که دیگر نمی‌تواند موقعیت‌های باز را حفظ کند. این اتفاق معمولاً زمانی رخ می‌دهد که معاملات شما ضرر کرده باشد و وجه تضمین (مارجین) کافی برای پوشش آن وجود نداشته باشد.
همچنین برای ورود به بازار فارکس، نیازمند دانش و مهارت در زمینه های مختلف از جمله اصول و قواعد معامله گری، تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، روانشناسی معامله گری و مدیریت ریسک است. آموزش، به عنوان کلید موفقیت در هر عرصه ای است، در فارکس نیز نقشی حیاتی ایفا می کند. خوشبختانه دوره صفر تا هزار فارکس محمد آهنگری، به عنوان یکی از بهترین منابع آموزشی رایگان برای تریدرهای ایرانی، مفاهیم پایه ای تا پیشرفته در معامله گری فارکس را به طور جامع و کامل آموزش می دهد.
شما می توانید با گذراندن دوره های آموزشی معتبر و کسب آگاهی خود را برای رویارویی با چالش های این بازار پر نوسان آماده کنید. یکی از بهترین منابع آموزشی رایگان برای تریدر های ایرانی، دوره صفر تا هزار فارکس است.
چگونه کال مارجین در فارکس کار می‌کند؟
- باز کردن یک معامله: وقتی که معامله‌گر در بازار فارکس یک معامله باز می‌کند، بخشی از موجودی حساب وی به عنوان مارجین برای تضمین موقعیت تخصیص داده میشود. این مقدار مارجین توسط بروکر تعیین میشود و به نوع و حجم معامله بستگی دارد.
- حرکت بازار: وقتی بازار بر خلاف پیش‌بینی معامله‌گر حرکت کند، ارزش موقعیت‌های باز کاهش می‌یابد و ضررهای غیرواقعی (unrealized losses) افزایش می‌یابند.
- رسیدن به سطح کال مارجین: اگر ضررها به حدی برسند که موجودی حساب معامله‌گر (شامل مارجین استفاده نشده و هر سود یا زیان غیرواقعی) به زیر سطح کال مارجین برسد، بروکر هشدار می‌دهد. این سطح معمولاً 100% مارجین استفاده شده است.
- اقدامات بروکر: اگر معامله‌گر نتواند سریعاً موجودی حساب خود را افزایش دهد یا پوزیشن‌های زیان‌ده را ببندد، بروکر ممکن است به طور خودکار شروع به بستن موقعیت‌های باز کند تا از ورود به سطح مارجین منفی جلوگیری شود. این عمل معمولاً از بیشترین موقعیت‌های زیان‌ده شروع میشود.
مثال از کال مارجین در بازار فارکس
فرض کنید شما 1000 دلار در حساب فارکس خود دارید و با اهرم 1:100 معامله می‌کنید. شما یک موقعیت خرید (لانگ) با حجم 0.1 لات در جفت ارز EUR/USD باز می‌کنید. بروکر برای این معامله 100 دلار مارجین قفل می‌کند. اگر بازار بر خلاف جهت شما حرکت کند و ارزش موقعیت شما کاهش یابد، موجودی حساب شما نیز کاهش می‌یابد. اگر ضررها به حدی برسد که موجودی آزاد شما (free margin) به زیر 100 دلار برسد، بروکر کال مارجین را اجرا می‌کند.
نکات تکمیلی کال مارجین در بازار فارکس
– کال مارجین در همه معاملات فارکس، فارغ از اینکه در حساب معاملاتی استاندارد یا حساب معاملاتی مینی باشید، رخ می‌دهد.
– حداقل وجه تضمین برای هر جفت ارز توسط کارگزار تعیین میشود.
– درصد کال مارجین نیز توسط کارگزار تعیین میشود.
– در برخی از کارگزاری‌ها، به جای تصفیه حساب، به شما مهلت داده میشود تا وجه تضمین را افزایش دهید یا معاملات را ببندید.
کال مارجین ارز دیجیتال چیست
در ارز دیجیتال کال مارجین زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار از اهرم (Leverage) برای معاملات خود استفاده می‌کند. اهرم به معنای قرض گرفتن پول از کارگزاری برای افزایش قدرت خرید است. هنگامی که قیمت ارزهای دیجیتال تغییر می‌کند و به سمت خلاف معامله سرمایه‌گذار حرکت می‌کند، ارزش دارایی‌های وی کاهش می‌یابد. اگر این کاهش ارزش به حدی باشد که موجودی حساب نتواند مارجین اولیه را پوشش دهد، کارگزاری اقدام به ارسال یک کال مارجین می‌کند.
در این شرایط دو راه پیش روی شماست:
- واریز وجه نقد به حساب: شما میتوانید با واریز وجه نقد به حسابتان، نسبت مارجین را افزایش داده و از لیکوئید شدن حسابتان جلوگیری کنید.
- بستن برخی از معاملات: راه دیگر، بستن معاملاتی است که در ضرر هستند. با بستن این معاملات، بخشی از دارایی‌هایتان آزاد شده و نسبت مارجین افزایش می‌یابد.
مثال از کال مارجین در ارز دیجیتال
فرض کنید شما ۱۰,۰۰۰ دلار در حساب خود دارید و با استفاده از اهرم ۱۰:۱، ۱۰۰,۰۰۰ دلار بیت‌کوین خریداری کرده‌اید. اگر قیمت بیت‌کوین ۱۰٪ کاهش یابد، ارزش دارایی‌های شما به ۹۰,۰۰۰ دلار کاهش می‌یابد. در این حالت، موجودی حساب شما به ۰ دلار می‌رسد (۱۰,۰۰۰ دلار ضرر). اگر مارجین مورد نیاز کارگزاری ۲۰٪ باشد، شما باید حداقل ۲۰,۰۰۰ دلار در حساب خود داشته باشید.
توجه به نکات زیر در مورد کال مارجین در ارز دیجیتال حائز اهمیت است:
نسبت مارجین: هر صرافی یا کارگزاری، نسبت مارجین خاص خود را برای معاملات ارز دیجیتال تعیین می‌کند. این نسبت نشان می‌دهد که چه درصدی از معامله باید با سرمایه شما و چه درصدی با سرمایه قرضی انجام شود.
هشدار کال مارجین: ارسال کال مارجین به معنای ضرر قطعی نیست. این فقط یک هشدار است که به شما می‌گوید باید برای حفظ حسابتان اقدام کنید.
لیکوئید شدن: اگر نسبت مارجین به زیر حدّ تعیین‌شده (نقطه لیکوئید شدن) برسد، کارگزاری یا صرافی برای جبران ضرر خود، اقدام به فروش اجباری دارایی‌های شما در حساب خواهد کرد. این اتفاق به عنوان لیکوئید شدن شناخته میشود و می‌تواند ضرر قابل‌توجهی به شما وارد کند.
مزایا و معایب کال مارجین
کال مارجین در بازارهای مبتنی بر مارجین، مانند فارکس، ارز دیجیتال و بورس، اهمیت زیادی دارد و می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر سرمایه‌گذاران و کل بازار داشته باشد. درک دقیق مزایا و معایب کال مارجین می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری در مدیریت ریسک‌های مالی خود بگیرند. در این بخش از مقاله به بررسی مزایا و معایب کال مارجین پرداخته و توضیح خواهیم داد که چگونه این مکانیزم می‌تواند هم به عنوان یک ابزار مدیریت ریسک و هم به عنوان یک چالش جدی برای سرمایه‌گذاران عمل کند.
بررسی مزایا و معایب کال مارجین می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد استفاده از این ابزار بگیرند. در ادامه به مزایا و معایب کال مارجین پرداخته میشود:
مزایا
- مدیریت ریسک: یکی از اصلی‌ترین مزایای کال مارجین این است که به کارگزاران کمک می‌کند تا ریسک ناشی از نوسانات بازار را مدیریت کنند. با درخواست وجه اضافی، کارگزار اطمینان حاصل می‌کند که سرمایه‌گذار توانایی پرداخت زیان‌های احتمالی را دارد.
- پیشگیری از زیان‌های بیشتر: کال مارجین می‌تواند از زیان‌های بزرگتر جلوگیری کند. وقتی ارزش حساب به حد تعیین‌شده می‌رسد، درخواست واریز وجه یا فروش دارایی‌ها، سرمایه‌گذار را وادار می‌کند تا به موقع اقدام کند و از زیان‌های بیشتر جلوگیری کند.
- حفظ ثبات بازار: با استفاده از کال مارجین، کارگزاران می‌توانند نقدینگی حساب‌ها را حفظ کرده و از وقوع بحران‌های نقدینگی جلوگیری کنند. این اقدام به ثبات کلی بازار کمک می‌کند.
معایب
- فشار روانی بر سرمایه‌گذار: دریافت کال مارجین می‌تواند فشار روانی زیادی بر سرمایه‌گذار وارد کند. نیاز به واریز وجه اضافی یا فروش دارایی‌ها در زمان کوتاه می‌تواند منجر به تصمیم‌گیری‌های عجولانه و نادرست شود.
- خطر از دست دادن سرمایه: اگر سرمایه‌گذار نتواند وجه اضافی را فراهم کند، کارگزار مجبور به فروش دارایی‌های وی میشود. این امر می‌تواند منجر به از دست دادن بخش بزرگی از سرمایه شود، به ویژه اگر بازار در حال کاهش باشد.
- هزینه‌های اضافی: کال مارجین می‌تواند هزینه‌های اضافی برای سرمایه‌گذار به همراه داشته باشد. این هزینه‌ها می‌تواند شامل کارمزدهای معامله و سایر هزینه‌های مرتبط با مدیریت حساب باشد.
- نوسانات بیشتر در حساب: وجود کال مارجین می‌تواند باعث نوسانات بیشتری در ارزش حساب سرمایه‌گذار شود. این امر به ویژه برای سرمایه‌گذاران بلندمدت که به دنبال ثبات هستند، می‌تواند نامطلوب باشد.
کال مارجین به عنوان یک ابزار مدیریت ریسک، دارای مزایا و معایب خود است. در حالی که می‌تواند به حفظ ثبات مالی و جلوگیری از زیان‌های بزرگ کمک کند، فشار روانی و مالی بر سرمایه‌گذاران وارد می‌کند. درک دقیق این مفهوم و مدیریت صحیح آن می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا از مزایای آن بهره‌مند شده و از معایب آن دوری کنند. سرمایه‌گذاران باید با آگاهی کامل و برنامه‌ریزی مناسب وارد بازارهای مبتنی بر مارجین شوند تا بتوانند از این ابزار به بهترین نحو استفاده کنند.
نکاتی درباره کال مارجین و مزیت‌های آن
از آنجایی که کال مارجین یکی از مفاهیم کلیدی در دنیای سرمایه‌گذاری و بازارهای مالی است که برای حفظ تعادل و مدیریت ریسک در حساب‌های مبتنی بر مارجین به کار می‌رود. در ادامه به بررسی نکاتی مهم درباره کال مارجین و مزیت‌های آن می‌پردازیم:
نکات مهم درباره کال مارجین
- تعیین حداقل مارجین: هر کارگزار حداقل مارجین مشخصی را برای حساب‌های سرمایه‌گذاری تعیین می‌کند. این حداقل سطح مارجین به عنوان یک سد حفاظتی عمل می‌کند تا از زیان‌های بزرگ جلوگیری کند.
- آگاهی از نرخ نگهداری مارجین: برای هر ابزار معاملاتی، نرخ نگهداری مارجین مشخصی وجود دارد. آگاهی از این نرخ، به شما کمک می‌کند تا از رسیدن حساب به وضعیت کال مارجین پیشگیری کنید.
- محاسبه مارجین کال: مارجین کال زمانی رخ می‌دهد که ارزش حساب (خالص دارایی‌ها منهای بدهی‌ها) به کمتر از حداقل مارجین برسد. در این حالت، کارگزار به سرمایه‌گذار اخطار می‌دهد تا وجه اضافی واریز کند یا دارایی‌های موجود را بفروشد.
- زمان‌بندی واکنش: معمولاً سرمایه‌گذار باید به سرعت به درخواست کال مارجین واکنش نشان دهد. زمان محدود برای واریز وجه یا فروش دارایی‌ها می‌تواند فشار زیادی بر سرمایه‌گذار وارد کند.
- ارتباط با نوسانات بازار: کال مارجین بیشتر در بازارهای ناپایدار و پرنوسان رخ می‌دهد. نوسانات شدید قیمت‌ها می‌تواند به سرعت ارزش حساب را تحت تاثیر قرار دهد و منجر به مارجین کال شود.
- رصد مداوم حساب: به طور مرتب، مانده حساب و نرخ مارجین آزاد خود را رصد کنید تا در صورت نیاز، اقدامات لازم را انجام دهید.
- استفاده از اهرم به صورت منطقی: اهرم ابزاری قدرتمند است، اما استفاده بیش از حد از آن می‌تواند ریسک را به طور قابل توجهی افزایش دهد.
مزایای کال مارجین
– افزایش قدرت خرید: با استفاده از کال مارجین، میتوانید با سرمایه کمتر، حجم معاملات بیشتری انجام دهید و به سودهای بالقوه بیشتری دست پیدا کنید.
– کاهش زمان انتظار: با استفاده از اهرم، میتوانید بدون نیاز به صرف زمان برای جمع‌آوری سرمایه کامل، اقدام به معامله کنید.
– تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری: کال مارجین به شما امکان می‌دهد تا با سرمایه محدود، در طیف وسیع‌تری از ابزارها معامله کنید و سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع‌تر کنید.
– تقویت انضباط مالی: نیاز به واریز وجه اضافی یا فروش دارایی‌ها در زمان کال مارجین، سرمایه‌گذاران را به داشتن انضباط مالی بیشتر وادار می‌کند. این انضباط مالی می‌تواند در بلندمدت به بهبود عملکرد سرمایه‌گذاری کمک کند.
– تشویق به ارزیابی دقیق‌تر: وجود کال مارجین باعث میشود تا سرمایه‌گذاران با دقت بیشتری به ارزیابی ریسک‌های مالی و تصمیمات سرمایه‌گذاری خود بپردازند. این ارزیابی دقیق‌تر می‌تواند به کاهش احتمال وقوع زیان‌های سنگین کمک کند.
کال مارجین یک ابزار حیاتی در مدیریت ریسک‌های مالی و حفظ تعادل در حساب‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر مارجین است. با وجود فشارهایی که بر سرمایه‌گذاران وارد می‌کند، مزیت‌های آن از جمله مدیریت موثر ریسک، حفظ سرمایه، تقویت انضباط مالی و اطمینان بیشتر برای کارگزاران، می‌تواند به بهبود عملکرد کلی بازارهای مالی کمک کند. درک درست و واکنش مناسب به کال مارجین از اهمیت بالایی برخوردار است و می‌تواند سرمایه‌گذاران را در مسیر موفقیت یاری کند.
مفاهیم مرتبط با کال مارجین
کال مارجین (Margin Call) برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران اهمیت ویژه‌ای دارد، زیرا عدم مدیریت صحیح آن می‌تواند منجر به زیان‌های جدی و حتی از دست دادن تمام سرمایه اولیه شود. در این مقاله، ابتدا به تعریف وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین پرداخته و سپس به بررسی فرمول کال مارجین و محاسبه وضعیت‌ها خواهیم پرداخت. همچنین در مورد تفاوت بین کال مارجین و لیکوئید شدن، صحبت خواهیم کرد. این مقاله با هدف ارائه دیدگاهی جامع و کاربردی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، درصدد است تا آنها را در درک بهتر و مدیریت مؤثرتر این مفهوم یاری کند.
وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین دو مفهوم کلیدی در معاملات بورس و بازارهای آتی هستند که برای مدیریت ریسک و اطمینان از توانایی مالی معامله‌گران بکار می‌روند. در ادامه به توضیح این دو مفهوم می‌پردازیم:
وجه تضمین اولیه مبلغی است که معامله‌گر برای باز کردن یک موقعیت (Position) در بازار آتی باید به حساب مارجین خود واریز کند. این مبلغ به عنوان نوعی تضمین برای پوشش ریسک‌های احتمالی ناشی از نوسانات بازار تعیین میشود. وجه تضمین اولیه معمولاً به صورت درصدی از ارزش قرارداد آتی محاسبه میشود. به عنوان مثال، اگر ارزش قرارداد آتی برابر با ۱۰۰,۰۰۰ دلار باشد و وجه تضمین اولیه ۱۰٪ باشد، معامله‌گر باید ۱۰,۰۰۰ دلار به عنوان وجه تضمین اولیه در حساب خود داشته باشد.
حداقل وجه تضمین
حداقل وجه تضمین به حداقل مقدار وجهی اطلاق میشود که معامله‌گر باید در حساب مارجین خود نگهداری کند تا بتواند موقعیت باز خود را حفظ کند. اگر ارزش حساب مارجین معامله‌گر به دلیل نوسانات قیمت به کمتر از این مقدار کاهش یابد، کارگزار درخواست می‌کند که وجه بیشتری به حساب مارجین واریز شود. این درخواست معمولاً به نام Margin Call شناخته میشود. حداقل وجه تضمین معمولاً کمتر از وجه تضمین اولیه است و به منظور جلوگیری از وقوع ضررهای بیشتر برای کارگزار تعیین میشود.
تفاوت بین وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین
تفاوت اصلی بین این دو مفهوم در این است که وجه تضمین اولیه مبلغی است که برای باز کردن یک موقعیت جدید لازم است، در حالی که حداقل وجه تضمین مبلغی است که برای نگهداری یک موقعیت باز موجود لازم است. وجه تضمین اولیه بیشتر به منظور آغاز معامله و اطمینان از توانایی مالی معامله‌گر در پرداخت تعهدات احتمالی بکار می‌رود، در حالی که حداقل وجه تضمین به منظور کنترل ریسک‌های جاری و جلوگیری از ضررهای بیشتر استفاده میشود.
وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین دو ابزار مهم در بازارهای مالی و معاملات آتی هستند که به کنترل و مدیریت ریسک‌های مالی کمک می‌کنند. فهم دقیق و استفاده صحیح از این مفاهیم برای هر معامله‌گری ضروری است تا بتواند به طور موثر در بازارهای مالی فعالیت کند و از وقوع خسارات جدی جلوگیری نماید.
فرمول کال مارجین چیست
کال مارجین یکی از مفاهیم اساسی در بازارهای مالی و به ویژه در معاملات مارجینی است. در ادامه به توضیح دقیق‌تری از فرمول کال مارجین و نحوه محاسبه آن می‌پردازیم.
فرمول کال مارجین به طور کلی به این صورت است:
{کال مارجین} = {دارایی خالص} – {مقدار مارجین مورد نیاز}
این فرمول به این معنی است که اگر دارایی خالص یک حساب (یعنی ارزش کل دارایی‌ها منهای بدهی‌ها) کمتر از مقدار مارجین مورد نیاز شود، یک کال مارجین اتفاق می‌افتد.
محاسبه وضعیت ها
- واریز وجه اضافی: سرمایه‌گذار باید وجه اضافی به حساب واریز کند تا Equity به سطح مارجین نگهداری برسد.
- بستن پوزیشن: سرمایه‌گذار می‌تواند بخشی از پوزیشن‌های خود را ببندد تا موجودی حساب به سطح مارجین نگهداری بازگردد.
- عدم اقدام: در صورت عدم اقدام سرمایه‌گذار، کارگزار ممکن است به صورت خودکار بخشی از پوزیشن‌ها را بفروشد تا ریسک را کاهش دهد.
کال مارجین به زبان ساده با یک مثال ( مثال دوم )
فرض کنید علی یک حساب مارجین با کارگزاری باز کرده و تصمیم می‌گیرد با استفاده از این حساب، 100 سهم از یک شرکت را به قیمت هر سهم 10 دلار بخرد. بنابراین علی برای خرید این 100 سهم نیاز به 1000 دلار دارد. او 500 دلار از پول خودش را وارد حساب می‌کند و 500 دلار باقی‌مانده را از کارگزار قرض می‌گیرد.
حال فرض کنید ارزش سهام شرکت کاهش یابد و به 5 دلار برسد. در این صورت، ارزش کل سهام علی 500 دلار (100 سهم × 5 دلار) میشود. از طرفی، علی هنوز 500 دلار به کارگزار بدهکار است. در این وضعیت، موجودی حساب علی به شدت کاهش یافته و کمتر از حداقل مارجین مورد نیاز میشود. بنابراین، کارگزار یک کال مارجین صادر می‌کند.
همانطور که قبلا اشاره کردیم، وقتی که کال مارجین رخ می‌دهد، علی دو انتخاب دارد:
- واریز وجه اضافی: علی باید پول بیشتری به حساب خود واریز کند تا موجودی حساب خود را به بالای حداقل مارجین برساند.
- فروش سهام: کارگزار ممکن است برخی از سهام علی را بفروشد تا بدهی علی تسویه شود و موجودی حساب به سطح مطلوب برسد.
در این مثال، فرض کنیم حداقل مارجین مورد نیاز 25% از کل ارزش سهام باشد. با کاهش ارزش سهام به 5 دلار، علی نیاز دارد حداقل 125 دلار (25% × 500 دلار) در حساب خود داشته باشد، در حالی که او فقط 0 دلار دارد (زیرا ارزش سهام 500 دلار و بدهی 500 دلار است). بنابراین، علی باید 125 دلار دیگر به حساب خود واریز کند تا از کال مارجین خارج شود.
تفاوت کال مارجین با لیکوئید شدن چیست؟
تفاوت اصلی بین کال مارجین (Margin Call) و لیکوئید شدن (Liquidation) در زمینه معاملات مارجینی و بازارهای مالی، به نحوه مدیریت ریسک و شرایط حساب معاملاتی باز می‌گردد. در ادامه وقبل تر توضیحاتی برای فهم بهتر مفهوم آورده شده است:
لیکوئید شدن (Liquidation)
لیکوئید شدن زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب شما به زیر سطح مارجین نقدی (Liquidation Margin) برسد. در این حالت، کارگزار به طور خودکار پوزیشن‌های شما را می‌بندد تا از ضررهای بیشتر جلوگیری کند. کارگزار پوزیشن‌های باز شما را می‌بندد تا بدهی بیشتری ایجاد نشود و شما نتوانید بیش از موجودی حساب ضرر کنید. این فرایند به صورت خودکار و بدون نیاز به دخالت شما انجام میشود.
مثال:
در ادامه مثال قبلی، اگر موجودی حساب شما به زیر 500 دلار برسد (سطح مارجین نقدی)، کارگزار به صورت خودکار پوزیشن‌های شما را خواهد بست.
تفاوت‌های کلیدی
کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که موجودی حساب شما به سطح خطر نزدیک شود، اما هنوز بالاتر از سطح لیکوئید شدن است، در حالی که لیکوئید شدن زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب به سطح بحرانی برسد و نیاز به بستن خودکار پوزیشن‌ها باشد.
در صورت کال مارجین، شما فرصتی دارید تا موجودی حساب را افزایش دهید و از بسته شدن پوزیشن‌ها جلوگیری کنید اما در صورت لیکوئید شدن، شما هیچ فرصتی برای اصلاح وضعیت ندارید و پوزیشن‌ها به صورت خودکار بسته می‌شوند.
به این موضوع توجه کنید که این تفاوت‌ها بین کال و لیکوئید شدن تنها در معاملات اهرمی و بازار فیوچرز رخ می‌دهند و معاملات اسپات این ویژگی‌ها را ندارند.
وضعیت حساب و کال مارجین
در این بخش، به بررسی عمیق انواع وضعیت حساب در بازار معاملاتی آتی و ارتباط وضعیت حساب و کال مارجین می‌پردازیم. مفاهیم کلیدی و مرتبط با این موضوع را شرح خواهیم داد و به بررسی تمام مسائل پیرامون این موضوعات خواهیم پرداخت. هدف از این بخش، ارائه درکی جامع از این مفاهیم اساسی در معاملات به شما است تا بتوانید با آگاهی و تسلط بیشتری در بازارهای مختلف، به خصوص بازارهای آتی، اهرمی و معاملات با مارجین، فعالیت کنید.
انواع وضعیت حساب در بازار معاملاتی آتی
در دنیای پویای معاملات آتی، آگاهی از وضعیت حساب شما حکم قطب‌نمای یک سفر را دارد. این وضعیت، نشان‌دهنده سلامت مالی معاملات تان، میزان نزدیکی شما به کال مارجین و در نهایت، تعیین‌کننده سرنوشت معاملات تان خواهد بود. در این بخش، سفری به دنیای انواع وضعیت حساب در بازار معاملاتی آتی خواهیم داشت و با زبانی ساده، هرکدام از این وضعیت‌ها را رمزگشایی خواهیم کرد. هدف ما از این سفر، تجهیز شما به دانش و ابزار لازم برای تفسیر دقیق وضعیت حسابتان، مدیریت ریسک و حفظ ثبات مالی در نبرد با نوسانات بازار آتی است.
انواع وضعیت حساب در بازار
آشنایی با انواع وضعیت حساب و تفسیر آنها، برای مدیریت ریسک و حفظ ثبات مالی در معاملات تان بسیار حائز اهمیت است. در این بخش، به بررسی انواع رایج وضعیت حساب در بازار معاملاتی آتی می‌پردازیم:
- وضعیت عادی
در این وضعیت، حساب شما در شرایط مطلوب قرار دارد و سطح مارجین (Margin Level) شما بالاتر از حد مجاز برای کال مارجین است. دارایی خالص شما (Equity) مثبت است و ارزش مارجین قابل استفاده (Usable Margin) شما کافی است.
در این وضعیت میتوانید به معاملات خود ادامه دهید و در صورت تمایل، موقعیت‌های معاملاتی خود را افزایش دهید، اما باید مراقب باشید که سطح مارجین خود را در محدوده ایمن حفظ کنید.
- وضعیت هشدار
در این وضعیت، سطح مارجین شما به حد مجاز برای کال مارجین نزدیک شده است. دارایی خالص شما ممکن است مثبت یا کمی منفی باشد و ارزش مارجین قابل استفاده شما رو به کاهش است.
باید فوراً اقدام به افزایش سطح مارجین خود کنید همچنین میتوانید این کار را با واریز وجه نقد به حسابتان یا با کاهش موقعیت‌های معاملاتی خود انجام دهید. عدم توجه به هشدار می‌تواند منجر به کال مارجین شود.
- وضعیت کال مارجین
در این وضعیت، سطح مارجین شما از حد مجاز برای کال مارجین عبور کرده است و دارایی خالص شما منفی است همچنین ارزش مارجین قابل استفاده شما صفر یا منفی است.
کارگزار شما به طور خودکار موقعیت‌های معاملاتی شما را به منظور جبران ضررها و بازگرداندن سطح مارجین به حد مجاز، می‌فروشد. این امر می‌تواند منجر به ضررهای قابل توجهی برای شما شود.
- وضعیت تعلیق
در این وضعیت، به دلیل عدم توانایی در افزایش سطح مارجین به حد مجاز، حساب شما توسط کارگزار معلق میشود. در واقع در این وضعیت کارگزار قبلاً اقدام به کال مارجین کرده است و شما نتوانسته‌اید ضررها را جبران کرده و سطح مارجین خود را افزایش دهید.
شما موظف به واریز وجه نقد به حسابتان برای رفع تعلیق حساب هستید و در صورت عدم اقدام، ممکن است با جریمه یا مسدود شدن حساب خود مواجه شوید.
انواع وضعیت حساب در بازارهای اهرمی
در این بخش از مقاله، به بررسی رایج‌ترین انواع وضعیت حساب در بازارهای اهرمی می‌پردازیم:
- مارجین اولیه
مارجین اولیه، مقدار پولی است که برای باز کردن یک معامله اهرمی باید در حساب خود داشته باشید. این مبلغ به عنوان وثیقه برای تضمین تعهدات شما به کارگزار عمل می‌کند. میزان مارجین اولیه به نسبت اهرم انتخابی شما و ارزش معاملات بستگی دارد.
- مارجین آزاد
مارجین آزاد، پولی است که در حساب شما باقی می‌ماند و میتوانید از آن برای باز کردن معاملات جدید یا افزایش مارجین معاملات باز استفاده کنید. این مبلغ با تفریق مارجین اولیه استفاده شده از موجودی حساب شما محاسبه میشود.
- سطح مارجین
سطح مارجین، نسبت مارجین آزاد به مارجین اولیه استفاده شده را نشان می‌دهد. این نسبت به شما نشان می‌دهد که چه مقدار از مارجین اولیه خود را استفاده کرده‌اید. سطوح پایین مارجین نشان‌دهنده ریسک بیشتر است، زیرا به معنای استفاده از اهرم بیشتر و نزدیکی به حد ضرر است.
- حد ضرر
حد ضرر، دستوری است که به کارگزار شما می‌دهد تا در صورت رسیدن قیمت به سطح معینی، معامله شما را به طور خودکار ببندد. این دستور برای محدود کردن ضرر شما در معاملات ناموفق استفاده میشود.
- حد سود
حد سود، دستوری است که به کارگزار شما می‌دهد تا در صورت رسیدن قیمت به سطح معینی، معامله شما را به طور خودکار ببندد. این دستور برای کسب سود ثابت از معاملات موفق استفاده میشود.
- کال مارجین
کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که سطح مارجین شما به زیر حد معینی (معمولاً 30%) برسد. در این صورت، کارگزار شما با وادار کردن شما به واریز وجه یا بستن معاملات باز، سعی می‌کند مارجین حساب شما را به سطح قابل قبولی افزایش دهد.
- لیکویید شدن
لیکویید شدن زمانی اتفاق می‌افتد که مارجین آزاد شما به صفر برسد. در این صورت، کارگزار شما برای جبران ضرر خود، معاملات باز شما را به طور خودکار می‌بندد و ممکن است منجر به از دست رفتن تمام یا بخشی از سرمایه شما شود.
ارتباط وضعیت حساب و کال مارجین
همانطور که در بخش قبلی توضیح داده شد، وضعیت حساب شما در بازارهای اهرمی، اطلاعات ارزشمندی را در مورد سلامت مالی معاملاتی تان و میزان نزدیکی شما به حد ضرر یا حد سود ارائه می‌دهد. یکی از مهم‌ترین جنبه‌های وضعیت حساب، ارتباط آن با مفهوم کال مارجین است. در این بخش، به بررسی این ارتباط و نقش آن در معاملات اهرمی می‌پردازیم.
به طور خلاصه، کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که سطح مارجین شما به زیر حد معینی (معمولاً 30%) برسد. در این شرایط، کارگزار شما با هدف جلوگیری از ضرر بیشتر و حفظ ثبات بازار، اقدام به لیکویید کردن معاملات باز شما می‌کند. در واقع، کال مارجین سیگنالی هشدار دهنده است که نشان می‌دهد وضعیت حساب شما وخیم شده و در صورت عدم اقدام فوری، ممکن است متحمل ضررهای سنگینی شوید. در ادامه، به بررسی راهکارهایی برای جلوگیری از کال مارجین می‌پردازیم.
مارجین لول چیست؟ Margin Level
مارجین لول (Margin Level) در بازارهای اهرمی، یک شاخص درصدی است که نشان می‌دهد چه نسبتی از سرمایه شما برای معاملات باز استفاده شده و چه مقدار مارجین آزاد برای باز کردن معاملات جدید یا افزایش مارجین معاملات باز در اختیار دارید. به عبارت دیگر، مارجین لول به شما نشان می‌دهد که از نظر مالی در چه وضعیتی در معاملات تان قرار دارید و تا چه حد میتوانید از اهرم استفاده کنید.
نحوه محاسبه مارجین لول
مارجین لول با استفاده از فرمول زیر محاسبه میشود:
مارجین لول = (سرمایه خالص / مارجین استفاده شده) * 100
- سرمایه خالص: موجودی حساب شما به اضافه ارزش سود معاملات باز منهای ارزش ضرر معاملات باز
- مارجین استفاده شده: مبلغی که از سرمایه شما برای وثیقه‌گذاری معاملات باز استفاده شده است.
مثال
فرض کنید موجودی حساب شما 1000 دلار باشد و شما یک معامله با حجم 0.1 لات در جفت ارز EUR/USD باز کرده باشید.
اگر برای این معامله به 400 دلار مارجین نیاز باشد، مارجین استفاده شده شما 400 دلار خواهد بود.
در این صورت، اگر ارزش معاملات باز شما هیچ تغییری نکند، مارجین لول شما به شرح زیر خواهد بود:
مارجین لول = (1000 دلار / 400 دلار) * 100 = 250%
تفسیر مارجین لول:
- مارجین لول بالا: نشان‌دهنده وضعیت مالی مناسب و مارجین آزاد کافی برای باز کردن معاملات جدید یا افزایش مارجین معاملات باز است.
- مارجین لول پایین: نشان‌دهنده وضعیت مالی نامناسب و کمبود مارجین آزاد است. در این شرایط، ریسک کال مارجین افزایش می‌یابد و ممکن است کارگزار شما برای جلوگیری از ضرر بیشتر، اقدام به بستن معاملات باز شما کند.
نحوه مدیریت کال مارجین
در معاملات مالی، یکی از مفاهیم کلیدی که هر معامله‌گر باید به خوبی با آن آشنا باشد، کال مارجین (Margin Call) است. این وضعیت نه تنها می‌تواند باعث از دست دادن سرمایه قابل توجهی شود، بلکه به علت فشار روانی و استرس بالایی که به معامله‌گر وارد می‌کند، ممکن است تصمیمات نادرستی را نیز به دنبال داشته باشد.
در این بخش، به بررسی نحوه مدیریت کال مارجین می‌پردازیم. از اهمیت شناخت دقیق قوانین و مقررات بروکرها گرفته تا استراتژی‌های عملی برای جلوگیری از رسیدن به این وضعیت، تمامی جوانب را پوشش خواهیم داد. همچنین، نکاتی درباره مدیریت ریسک و استفاده بهینه از ابزارهای موجود برای کاهش احتمال وقوع کال مارجین مورد بحث قرار می‌گیرد. هدف ما این است که با ارائه راهکارهای موثر، شما را در مسیر تبدیل شدن به یک معامله‌گر موفق‌تر و با اعتماد به نفس بیشتر، یاری کنیم.
روش های جلوگیری از کال مارجین
در دنیای پویای معاملات مالی، یکی از بزرگترین نگرانی‌های معامله‌گران، مواجهه با کال مارجین (Margin Call) است. برای جلوگیری از کال مارجین، معامله‌گران باید با استراتژی‌ها و روش‌های موثری آشنا شوند که ریسک معاملات را کاهش داده و سرمایه آنها را حفظ کند. در ادامه، به بررسی دقیق این روش‌ها خواهیم پرداخت. از مدیریت صحیح مارجین و استفاده از استاپ لاس‌ها (Stop Loss) تا تحلیل بازار و برنامه‌ریزی دقیق معاملات، همه جوانب را پوشش می‌دهیم. هدف ما ارائه راهکارهای عملی و قابل اجرا برای پیشگیری از وقوع کال مارجین و افزایش امنیت و موفقیت در معاملات مالی شماست.
ترفندهای دور ماندن از کال مارجین شدن در بازار بورس
برای جلوگیری از کال مارجین شدن، ترفندهایی وجود دارد که می‌توانند به مدیریت بهتر ریسک کمک کنند. در ادامه به برخی از این ترفندها می‌پردازیم:
- مدیریت درست ریسک
– تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری: یکی از اصولی‌ترین روش‌ها برای کاهش ریسک، تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری‌هاست. با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف، میتوانید از زیان‌های سنگین در یک بخش خاص جلوگیری کنید.
– استفاده از دستورات توقف ضرر (Stop Loss): تعیین سطحی از قیمت که در صورت رسیدن به آن، به صورت خودکار دستور فروش صادر شود، می‌تواند از زیان‌های بزرگ جلوگیری کند.
- پایبندی به استراتژی‌های معاملاتی
– استراتژی مشخص: داشتن یک استراتژی معاملاتی مشخص و پایبندی به آن می‌تواند از تصمیم‌گیری‌های احساسی و غیرمنطقی جلوگیری کند.
– بروزرسانی استراتژی: استراتژی‌ها باید با توجه به شرایط بازار و تجربه‌های کسب‌شده بازبینی و بروزرسانی شوند.
- مدیریت سرمایه
– محدود کردن استفاده از اهرم (Leverage): استفاده بیش از حد از اهرم می‌تواند به افزایش خطر کال مارجین منجر شود. به خصوص در بازارهای پرنوسان، بهتر است از اهرم‌های کمتری استفاده کنید.
– حفظ نقدینگی: داشتن میزان مناسبی نقدینگی در حساب معاملاتی برای مواجهه با شرایط اضطراری بسیار مهم است.
جلوگیری از بروز کال مارجین
برای جلوگیری از بروز کال مارجین، میتوانید از روش‌ها و ترفندهای زیر استفاده کنید:
- مانیتورینگ مداوم بازار و حساب
– پیگیری و نظارت مداوم: بازارهای مالی پویا و در حال تغییر هستند. نظارت مستمر بر حساب معاملاتی و شرایط بازار به شما کمک می‌کند تا به موقع واکنش نشان دهید و از بروز زیان‌های بزرگ جلوگیری کنید.
– استفاده از ابزارهای تحلیلی: استفاده از نرم‌افزارها و ابزارهای تحلیلی مختلف به شما کمک می‌کند تا روندهای بازار را بهتر شناسایی کنید و تصمیمات بهتری بگیرید.
- آموزش و به‌روزرسانی دانش
– آموزش مداوم: یادگیری و آموزش مداوم در زمینه‌های مختلف تحلیل بازار، تحلیل تکنیکال و بنیادی به شما کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرید.
– شرکت در دوره‌های تخصصی: شرکت در دوره‌های آموزشی و کارگاه‌های تخصصی مهارت‌های شما را ارتقاء می‌دهد و به شما در مدیریت بهتر سرمایه و معاملات کمک می‌کند.
- استفاده از مشاوره حرفه‌ای
– مشورت با کارشناسان مالی و تحلیل‌گران حرفه‌ای به شما کمک می‌کند تا فرصت‌ها و تهدیدهای بازار را بهتر شناسایی کنید و از تصمیمات نادرست جلوگیری کنید.
- مدیریت هیجانات و تصمیمات احساسی
– یکی از مهم‌ترین عوامل در جلوگیری از بروز کال مارجین، کنترل هیجانات و تصمیم‌گیری‌های منطقی است. از تصمیمات احساسی و عجولانه بپرهیزید و با آرامش و تفکر به معامله بپردازید.
- استفاده از حساب‌های آزمایشی
– تمرین با حساب‌های دمو: استفاده از حساب‌های آزمایشی به شما کمک می‌کند تا بدون ریسک از دست دادن سرمایه واقعی، استراتژی‌های معاملاتی خود را تست کنید و تجربه کسب کنید.
با رعایت این نکات و ترفندها، میتوانید ریسک کال مارجین شدن را به حداقل برسانید و در بازار بورس به صورت موفق‌تری فعالیت کنید. همیشه به یاد داشته باشید که دانش، استراتژی و مدیریت درست سرمایه از مهم‌ترین عوامل موفقیت در بازارهای مالی هستند.
نحوه خروج از وضعیت کال مارجین
کال مارجین می‌تواند به سرعت باعث از دست دادن بخش زیادی از سرمایه شود و برای معامله‌گران تازه‌کار و حتی حرفه‌ای‌ها یک معضل بزرگ باشد. در این بخش از مقاله، به بررسی راهکارها و استراتژی‌های مؤثر برای خروج از وضعیت کال مارجین می‌پردازیم تا بتوانید با مدیریت بهتر سرمایه و تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه، از این وضعیت نجات یابید و از زیان‌های بزرگ جلوگیری کنید.
چگونه از وضعیت کال مارجین خارج شویم؟
خروج از وضعیت کال مارجین (Margin Call) در بازارهای مالی به معنی این است که شما باید اقدامات لازم را انجام دهید تا میزان وجوه در حساب معاملاتی شما به حد کافی برسد تا نیازهای مارجین برآورده شود و از بسته شدن موقعیت‌های باز خود جلوگیری کنید. در ادامه، چندین راهکار برای خروج از وضعیت کال مارجین ارائه میشود:
- افزایش سرمایه در حساب معاملاتی: ساده‌ترین راه برای خروج از وضعیت کال مارجین این است که پول بیشتری به حساب معاملاتی خود واریز کنید. این کار باعث افزایش موجودی حساب و پوشش مارجین مورد نیاز میشود.
- بستن موقعیت‌های باز: شما میتوانید برخی از موقعیت‌های باز خود را ببندید تا نیاز مارجین کاهش یابد. با بستن موقعیت‌های زیان‌ده، میزان زیان بالقوه شما کاهش یافته و وجوه آزاد در حساب افزایش می‌یابد.
- مدیریت صحیح ریسک: یکی از مهم‌ترین عوامل در جلوگیری از رسیدن به وضعیت کال مارجین، مدیریت صحیح ریسک است. اطمینان حاصل کنید که همیشه میزان مارجین مورد نیاز برای معاملات خود را در نظر بگیرید و به اندازه کافی سرمایه در حساب داشته باشید.
با توجه به این نکات و راهکارها، میتوانید از وضعیت کال مارجین خارج شده و ریسک‌های مرتبط با معاملات خود را به حداقل برسانید.
روش های خروج از وضعیت کال مارجین
روش‌هایی برای خروج از وضعیت کال مارجین و جلوگیری از ضرر بیشتر وجود دارد. در این مقاله، به دو روش اصلی برای خروج از کال مارجین می‌پردازیم:
- واریز وجه به حساب معاملاتی
اولین و ساده‌ترین راه برای خروج از کال مارجین، واریز وجه نقد به حساب معاملاتی خودتان است. با افزایش موجودی حساب، سطح مارجین شما نیز افزایش می‌یابد و از خطر کال مارجین مجدد دور خواهید شد.
- بستن معاملات باز
راه دیگر برای خروج از کال مارجین، بستن معاملات باز با ضرر است. با بستن این معاملات، مبلغی از وجه تضمین شما آزاد میشود و میتوانید از آن برای افزایش سطح مارجین خود استفاده کنید.
انتخاب روش مناسب برای خروج از کال مارجین، به شرایط شما و موقعیت‌های معاملاتی بازتان بستگی دارد. در برخی موارد، ممکن است واریز وجه به حساب معاملاتی، بهترین گزینه باشد. در حالی که در موارد دیگر، بستن معاملات با ضرر، راه حل مناسب‌تری خواهد بود.
وظیفه تریدر در بازار مالی
تریدر یا معامله‌گر، فردی است که در بازارهای مالی به خرید و فروش دارایی‌های مختلف مانند سهام، اوراق قرضه، ارز، کالاها و یا ارزهای دیجیتال می‌پردازد. هدف اصلی تریدرها کسب سود از نوسانات قیمت این دارایی‌ها است. وظایف اصلی یک تریدر در بازار مالی به شرح زیر است:
- تحلیل بازار
تحلیل فاندامنتال: بررسی عوامل اقتصادی، سیاسی و اجتماعی که می‌توانند بر قیمت دارایی‌ها تاثیر بگذارند.
تحلیل تکنیکال: بررسی نمودارهای قیمتی و الگوهای معاملاتی برای پیش‌بینی روند آینده قیمت‌ها.
- انتخاب استراتژی معاملاتی
ترید کوتاه‌مدت: خرید و فروش دارایی‌ها در بازه‌های زمانی کوتاه (دقایق، ساعات یا روزها).
ترید میان‌مدت: خرید و فروش دارایی‌ها در بازه‌های زمانی چند هفته یا چند ماه.
ترید بلندمدت: خرید و فروش دارایی‌ها در بازه‌های زمانی چند ماه یا چند سال.
- اجرای معاملات
انتخاب پلتفرم معاملاتی مناسب: انتخاب کارگزاری یا صرافی معتبر برای انجام معاملات.
ارسال سفارش خرید یا فروش: تعیین نوع سفارش (بازار، حد، توقف و …)، حجم معامله و قیمت مورد نظر.
مدیریت ریسک: تعیین حد ضرر و حد سود برای هر معامله، استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک مانند تنوع‌سازی سبد دارایی.
- رصد و پایش معاملات
عملکرد معاملات: بررسی سود و زیان معاملات انجام شده.
اصلاح استراتژی معاملاتی در صورت نیاز: بر اساس نتایج حاصل از معاملات، استراتژی خود را اصلاح کنید.
- یادگیری و به‌روزرسانی
مطالعه و تحقیق: مطالعه کتب، مقالات و وب‌سایت‌های مرتبط با بازارهای مالی.
شرکت در دوره‌های آموزشی: شرکت در دوره‌های آموزشی معتبر برای ارتقای دانش و مهارت‌های معاملاتی.
تجزیه و تحلیل معاملات: بررسی معاملات انجام شده برای شناسایی نقاط قوت و ضعف و بهبود عملکرد.
بخش پنجم: اطلاعات تکمیلی
در این بخش، به ارائه اطلاعات تکمیلی در مورد معاملات مارجین می‌پردازیم. این اطلاعات به شما کمک می‌کند تا درک عمیق‌تر و دقیق‌تری از این نوع معاملات داشته باشید و بتوانید با آگاهی بیشتر در مورد آنها تصمیم‌گیری کنید.
جمع‌بندی
همانطور که قبلا در این مقاله اشاره شد، کال مارجین نوعی معامله در بازارهای مالی است که در آن معامله‌گر از کارگزاری پول قرض می‌گیرد تا حجم معاملات خود را افزایش دهد. این کار با استفاده از اهرم انجام میشود که نسبت پول قرض گرفته شده به پول خود معامله‌گر است.
از مزایای کال مارجین میتوان به افزایش سود بالقوه و انعطاف‌پذیری بیشتر اشاره کرد. با استفاده از اهرم، معامله‌گران می‌توانند با سرمایه کمتری سود بیشتری کسب کنند و همچنین کال مارجین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در موقعیت‌های مختلف معاملاتی شرکت کنند.
از معایب کال مارجین نیز میتوان به افزایش ریسک و احتمال کال مارجین اشاره کرد. اگر قیمت‌ها برخلاف میل معامله‌گر حرکت کند، می‌تواند ضررهای زیادی را متحمل شود و همچنین اگر ارزش دارایی‌های معامله‌گر به زیر سطح خاصی کاهش یابد، کارگزاری می‌تواند دارایی‌های او را بفروشد تا ضرر خود را جبران کند.
موارد استفاده از کال مارجین شامل معامله‌گران کوتاه‌مدت، معامله‌گران موقعیتی و معامله‌گران سفته‌باز میشود. گروه اول از کال مارجین برای کسب سود سریع از نوسانات قیمت استفاده می‌کنند، دسته دوم از کال مارجین برای افزایش بازدهی سبد سهام خود استفاده می‌کنند و در نهایت دسته سوم از کال مارجین برای انجام معاملات پرخطر با هدف کسب سودهای کلان استفاده می‌کنند.
آشنایی با قرارداد آتی
قرارداد آتی نوعی ابزار مشتقه است که به خریداران و فروشندگان این امکان را می‌دهد تا متعهد به خرید یا فروش یک دارایی پایه (مانند کالا، اوراق بهادار یا ارز) با قیمتی از پیش تعیین شده در تاریخ آینده (تاریخ سررسید) شوند.
اجزای اصلی یک قرارداد آتی
دارایی پایه: کالایی که مبنای قرارداد است (مانند سکه طلا، نفت خام یا زعفران)
قیمت پایه: قیمتی که در زمان انعقاد قرارداد برای دارایی پایه تعیین میشود.
تاریخ سررسید: تاریخی که در آن باید قرارداد تسویه شود.
حجم قرارداد: مقدار دارایی پایه که باید در تاریخ سررسید تحویل داده شود.
مزایای قراردادهای آتی شامل پوشش ریسک، اهرم معاملاتی، تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری و کشف قیمت میشود. معایب آن نیز شامل ریسک بالا، پیچیدگی و هزینه‌ها میشود.
انواع قراردادهای آتی
- قراردادهای آتی کالا: بر روی کالاهایی مانند فلزات گرانبها، غلات و انرژی معامله می‌شوند.
- قراردادهای آتی اوراق بهادار: بر روی اوراقی مانند سهام، شاخص‌ها و اوراق قرضه معامله می‌شوند.
- قراردادهای آتی ارز: بر روی جفت ارزهای مختلف معامله می‌شوند.
- آشنایی با مفاهیم کلی: در دنیای معاملات، مفاهیم و اصطلاحات متعددی وجود دارد که درک آنها برای موفقیت ضروری است. در این بخش از مقاله، به معرفی برخی از مفاهیم کلیدی مانند کارمزد، بالانس، اکوییتی، لات، پیپ، لوریج، سطح استاپ اوت، فری مارجین و سطح مارجین یا مارجین لول می‌پردازیم.
کارمزد: کارمزد، به پولی گفته میشود که کارگزاری یا صرافی در ازای خدمات خود به معامله‌گر دریافت می‌کند. این کارمزدها می‌توانند به صورت ثابت یا درصدی از حجم معاملات باشند.
بالانس: بالانس، به موجودی حساب معاملاتی شما اشاره دارد. این مبلغ شامل پول نقد، ارزش دارایی‌های معامله‌شده و سود یا زیان تحقق‌یافته شما میشود.
اکوییتی: اکوییتی، به ارزش خالص دارایی‌های شما در یک حساب معاملاتی اشاره دارد. این مبلغ با کسر کردن تعهدات (مانند وام‌های مارجین) از بالانس حساب شما محاسبه میشود.
لات: لات، واحد استاندارد حجم معاملات در بازارهای فارکس و CFD است. هر لات معادل 100,000 واحد از ارز پایه است.
پیپ: پیپ، به کوچکترین واحد تغییر قیمت در بازارهای فارکس و CFD اشاره دارد.
لوریج: لوریج، به نسبت پولی که کارگزاری به شما برای افزایش قدرت خریدتان قرض می‌دهد، گفته میشود. لوریج بالا می‌تواند سود شما را به طور قابل توجهی افزایش دهد، اما در عین حال ریسک معاملات را نیز به طور چشمگیری بالا می‌برد.
سطح استاپ اوت: سطح استاپ اوت، به سطحی از اکوییتی در حساب معاملاتی شما اشاره دارد که در آن کارگزاری به طور خودکار معاملات باز شما را می‌بندد تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.
فری مارجین: فری مارجین، به پولی گفته میشود که پس از کسر کردن مارجین استفاده شده از بالانس حساب شما باقی می‌ماند.
سطح مارجین یا مارجین لول: سطح مارجین یا مارجین لول، به نسبت اکوییتی به مارجین استفاده شده در حساب معاملاتی شما اشاره دارد. این نسبت باید همیشه بالاتر از حد معینی باشد که توسط کارگزاری تعیین شده است تا از کال مارجین جلوگیری شود.
درک این مفاهیم کلیدی برای شروع معاملات و مدیریت ریسک به طور موثر ضروری است. منابع آموزشی متعددی برای کمک به شما در یادگیری این مفاهیم در دسترس است، از جمله وب‌سایت‌های کارگزاری‌ها، مقالات آنلاین و دوره‌های آموزشی.
روش معامله در بازار معاملات آتی
بازار آتی، بازاری جذاب برای معامله‌گران با هدف کسب سود از طریق نوسانات قیمت دارایی‌های مختلف در آینده است. در این بازار، برخلاف خرید و فروش مستقیم دارایی، طرفین معامله توافق می‌کنند که در تاریخ مشخصی در آینده، آن دارایی را با قیمتی از پیش تعیین شده، معامله کنند.
مراحل کلی معامله در بازار آتی
- افتتاح حساب معاملاتی: برای ورود به این بازار، ابتدا باید در یک کارگزاری معتبر که مجوز انجام معاملات آتی را دارد، حساب معاملاتی افتتاح کنید.
- انتخاب قرارداد آتی: در بورس کالا، طیف متنوعی از قراردادهای آتی بر روی کالاهای مختلف مانند زعفران، پسته، فولاد، سکه طلا و … وجود دارد. شما باید با توجه به دانش و تحلیل خود، قرارداد آتی مورد نظر را انتخاب کنید.
- واریز وجه تضمین: برای انجام معاملات آتی، لازم است مبلغی به عنوان وجه تضمین به کارگزاری واریز کنید. این مبلغ درصدی از ارزش کل قرارداد است و به عنوان وثیقه نزد کارگزاری می‌ماند.
- ارسال سفارش معامله: پس از انتخاب قرارداد و واریز وجه تضمین، میتوانید از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری، اقدام به ارسال سفارش خرید یا فروش برای قرارداد آتی مورد نظر کنید.
- رصد و مدیریت معاملات: پس از انجام معامله، باید نوسانات قیمت قرارداد را به طور مداوم رصد کنید و در صورت نیاز، نسبت به تعدیل یا بستن موقعیت معاملاتی خود اقدام کنید.
از مزایای معاملات آتی میتوان به کسب سود از نوسانات قیمت، پوشش ریسک، اهرم معاملاتی و تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری، اشاره کرد. همچنین از معایب آن نیز میتوان به ریسک بالا، نیاز به دانش و تخصص، هزینه‌های معاملاتی و محدودیت‌های زمانی، اشاره کرد.
اقدامات کارگزاری در صورت کال مارجین شدن
زمانی که حساب معاملاتی شما به دلیل کاهش ارزش دارایی‌ها به زیر حد مارجین مورد نیاز برسد، به وضعیت کال مارجین وارد می‌شوید. در این شرایط، کارگزاری برای جبران ضرر خود و حفظ ثبات بازار، اقداماتی را انجام می‌دهد. این اقدامات بسته به قوانین و مقررات کارگزاری و همچنین شرایط خاص حساب شما می‌تواند متفاوت باشد. برخی از اقدامات رایج کارگزاری در صورت کال مارجین شدن عبارتند از:
- ارسال اعلان: اولین اقدامی که کارگزاری معمولاً انجام می‌دهد، ارسال اعلان به شما مبنی بر ورود به وضعیت کال مارجین است. این اعلان می‌تواند از طریق ایمیل، پیام کوتاه یا اعلان درون پلتفرم معاملاتی به شما ارسال شود.
- درخواست واریز وجه: کارگزاری ممکن است از شما بخواهد که موجودی حسابتان را تا سطح مورد نیاز افزایش دهید. این کار را میتوانید با واریز وجه نقد یا انتقال دارایی‌های دیگر به حسابتان انجام دهید.
- بستن خودکار موقعیت‌ها: اگر پس از دریافت اعلان، اقدام به افزایش موجودی حسابتان نکنید، کارگزاری ممکن است موقعیت‌های معاملاتی شما را به طور خودکار ببندد. معمولاً از پرریسک‌ترین یا کم‌ارزش‌ترین موقعیت‌ها شروع به بستن می‌کنند.
- فروش دارایی‌ها: در برخی موارد، کارگزاری ممکن است برای جبران ضرر خود، اقدام به فروش دارایی‌های موجود در حسابتان کند. این کار می‌تواند شامل سهام، اوراق قرضه، ارز یا سایر دارایی‌هایی باشد که در حسابتان دارید.
- محدود کردن فعالیت‌های معاملاتی: کارگزاری ممکن است فعالیت‌های معاملاتی شما را در حسابتان محدود یا مسدود کند. این محدودیت‌ها می‌تواند شامل ممنوعیت افتتاح موقعیت‌های جدید، افزایش موجودی حساب یا برداشت وجه باشد.
فارکس پتانسیل کسب درآمد را دارد، اما همچنین می تواند به سرعت منجر به ضررهای مالی قابل توجهی شود. قبل از ورود به این بازار، مطمئن شوید که آموزش کافی دیده اید، از ریسک ها آگاه هستید، استراتژی معمالات و عوامل فاندامنتالی ، تکنیکال ،مدیریت ریسک مناسبی را اتخاذ کرده اید و بعد یادگیری به سمت کسب تجربه پیش بروید .
برای رسیدن به سود دهی مناسب در بازار فارکس بعد از متوجه شدن و یادگیری کامل مفاهیم حداقل نیاز به 6 ماه کسب تجربه هستید تا به فکر سود دهی مناسبی از فارکس برسید. بهترین منبع آموزشی که به صورت رایگان در اختیار همگان و تریدر های ایرانی هست دوره صفر تا هزار که میتوانید با مشاهده این دوره به اهداف و آرزوهایتان دست پیدا کنید.
پرسش و پاسخ
- کال مارجین چیست؟
کال مارجین در معاملات با مارجین، زمانی اتفاق می‌افتد که ارزش دارایی‌های شما به اندازه‌ای کاهش یابد که به زیر حد معینی برسد. در این حالت، کارگزاری از شما می‌خواهد که موجودی حسابتان را افزایش دهید تا سطح مارجین مورد نیاز را حفظ کنید.
- چرا کارگزاری‌ها از کال مارجین استفاده می‌کنند؟
زمانی که شما با مارجین معامله می‌کنید، در واقع از کارگزاری وام می‌گیرید تا قدرت خرید خود را افزایش دهید. کارگزاری‌ها از کال مارجین برای کاهش ضرر خود در معاملات با مارجین استفاده می‌کنند.
- چه اتفاقی می‌افتد اگر کال مارجین شوم؟
اگر کال مارجین شوید، کارگزاری اقداماتی را برای جبران ضرر خود انجام می‌دهد. این اقدامات می‌تواند شامل ارسال اعلان، درخواست واریز وجه، بستن خودکار موقعیت‌ها، فروش دارایی‌ها یا محدود کردن فعالیت‌های معاملاتی شما باشد.
- چگونه می‌توانم از کال مارجین شدن جلوگیری کنم؟
برای جلوگیری از کال مارجین شدن، مهم است که ریسک معاملات خود را مدیریت کنید. این کار را میتوانید با اقداماتی مانند استفاده از حد ضرر، معامله با اهرم پایین و رصد مرتب حساب معاملاتی خودتان انجام دهید.
- آیا کال مارجین با مارجین کال (Margin Call) یکی است؟
بله، کال مارجین و مارجین کال اصطلاحات مترادف هستند و هر دو به یک معنی هستند.
- حداقل مارجین مورد نیاز برای هر معامله چقدر است؟
حداقل مارجین مورد نیاز برای هر معامله بسته به نوع دارایی، کارگزاری و شرایط معامله متفاوت است. میتوانید این اطلاعات را در وب‌سایت کارگزاری خود یا با تماس با کارگزاری پیدا کنید.
- اگر کال مارجین شوم، چه مقدار ضرر خواهم کرد؟
مقدار ضرری که در صورت کال مارجین شدن متحمل می‌شوید بسته به چند عامل است، از جمله میزان کاهش ارزش دارایی‌های شما، هزینه‌های معاملات و نرخ بهره.
- آیا می‌توانم از حساب دیگری برای واریز وجه به حسابی که کال مارجین شده استفاده کنم؟
در برخی موارد، ممکن است بتوانید از حساب دیگری برای واریز وجه به حسابی که کال مارجین شده استفاده کنید. با این حال، این موضوع به قوانین و مقررات کارگزاری شما بستگی دارد.
- اگر کال مارجین شوم، آیا می‌توانم به معاملات در حسابی که کال مارجین شده ادامه دهم؟
خیر، معمولاً زمانی که کال مارجین می‌شوید، نمی‌توانید به معاملات در حسابی که کال مارجین شده ادامه دهید.کارگزاری فعالیت‌های معاملاتی شما را در آن حساب محدود یا مسدود می‌کند تا زمانی که ضرر خود را جبران کنید.
